Published: 2021年10月06日
Category: Business Analysis , Accounting

企業財務健康檢查:公司財務報表分析方法

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想要了解一家企業的財務狀況,看其公司財務報表是最直接的方式。無論是企業管理層、股東、銀行借貸人,或是一般投資人,都可以從公司財務報表中取得企業財務健康的最新訊息,並預測公司在未來幾個季度的發展潛力。作為企業管理者,除了必須清楚掌握自家企業的財務狀況之外,也可以通過與其他公司的財務報表交叉分析比對,來評估公司的競爭力,以及市場上同行的發展趨勢。

財務報表中涵蓋的資訊很多,但就和任何數據一樣,需要經由分析,才能完全釋放出這些數字的價值,以及背後隱藏的意義。想要完全讀懂公司財務報表,除了必須了解不同財務報表代表的意義和內容之外,掌握幾個基本的財務報表分析技巧,有助於更全面地理解公司的財務狀況。以下這篇文章將介紹一般公司財務報表的內容和意義,並提供幾個財務報表分析方法,深入探索財務報表的價值。

 

企業財務報表的內容

會計和金融行業一般會用「三大財報」來稱呼企業的財務報表,因為企業一般在每個季度結束之後都會製作三個財務報表報告企業財務狀況:綜合損益表、資產負債表,以及現金流量表。了解這三個財務報表的內容和意義,是讀懂財務報表必做的基本功課。

1. 綜合損益表
綜合損益表又稱為利潤表,其中包括企業在一段特定期間內的收入、成本和費用,將這些數據整合起來,即可得到該公司的損益值。收入值為企業銷售產品或服務所得到的金額;成本值則為與這些收入直接相關的營運費用,像是生產產品的原物料或硬體設備成本;而費用值則為與收入不直接相關的營運費用,像是行銷、管理、行政等額外開支。

如果收入值大於成本和費用的加總,則企業的淨收益為正值,處於獲益狀態。相反的,如果收入值小於成本和費用的加總,則企業的淨收益為負值,處於虧損狀態。除了提供企業的盈虧狀態之外,綜合損益表也能提供企業的哪個業務獲益較高、是否妥善控制成本等細節,對於規劃企業未來業務調整方向是十分有用的資訊。

2. 資產負債表
資產負債表中有三個主要元素:一家企業的所有資產(asset),包括資金、金融資產和不動產;企業的負債(liabilities),像是銀行借款、未付帳款等;以及權益(equity),例如股東股本和未付股利。從資產內容可以看出公司運用資金的情況,像是建設廠房、購買硬體設備,或是從事金融投資,而負債和權益則代表了資金的來源,清楚顯示公司的資金有多少比例來自債主,又有多少比例來自股東。

有了資產負債表中的這些資訊,就可以清楚看到公司當前的財務狀況,並藉此評估公司是否有效地運用了收到的資金,以及公司的資金來源是否健康。在市場較不穩定的時期,企業擁有的現金數量是非常重要的指標。現金量充足、負債風險較低的公司,因應市場變化的彈性會越高,整體財務狀況也較為健康。

3. 現金流量表
和前兩個財務報表不同的是,現金流量表只計算現金的進和出,一般涉及營運活動、投資活動和融資活動。營運活動包括營運的收入和成本支出,投資活動大多與購買營運設備等長期資產相關,融資活動則涵蓋了借款、向投資人融資等籌措現金的行動。如前所述,一家企業擁有的現金多寡,某種程度上反映了應對外在環境變化的能力。如果公司的淨現金流長期為負值,就代表該公司持有的現金正不斷減少,企業管理層需要提高警戒,評估該如何降低現金支出,或是擴充取得現金的管道。

 

企業財務狀況的三大分析方法

了解財務報表的內容之後,對於一家企業的財務健康狀況便可以有粗略的概念。如果想要進一步理解公司當前財務狀況會如何影響未來公司發展,並彙整企業較長期的財務變動趨勢,以下三個公司財務報表分析方法可以幫助你:

1. 趨勢分析
趨勢分析是一般最常用到的企業財務報表分析方法,在分析中會將最新財務報表中的數據,與過往不同時期的財務指標數據互相比較,從而可以得到一家企業在較長時間中的財務狀況演進方向。對於需要制定公司發展策略的管理層來說,單一季度的財務數據能提供的資訊較為有限,經過和其他時期的數據比較之後,才能看出公司當前的財務健康狀況是否逐漸轉好,又或者正慢慢惡化。

根據需求,趨勢分析的比較方式可以是環比,也可以是同比。像是某公司的產品往往在第二季度銷售較佳,那麼如果要得出公司的損益趨勢,將第二季度的損益結果與其他年份的第二季度相比較,會得到較清晰的趨勢分析。

2. 同型分析
同型分析可以針對較細部的內容進行分析,像是公司各項負債在總負債中的佔比,或是公司各業務營收在總收入中的佔比,進而更明確地了解一家企業的財務結構。例如,某公司對於資產負債表的結果並不滿意,想要對資產和負債進行調整,在進行同型分析之後發現,該公司負債中短期借款佔了70%,是調整負債的優先考量。

如果想要更深入地剖析企業的財務演變情況,也可以將同型分析的結果進一步進行趨勢分析,判讀各項財務數值的發展趨勢。像是前段提到想要調整負債的企業,在結合同型分析和趨勢分析之後發現,短期借款不僅在負債中佔比高,還逐季呈現增加的趨勢,便很有必要對此作出應對。

3. 比較分析
比較分析會將兩個或兩個以上的相關指標進行比較,找出指標之間的差異,像是一家企業不同產品的銷售額,或是一家企業和另一家企業在某個季度的利潤值。除了進行數值比較,確認差異之外,也可以再藉由趨勢分析評估差異的發展。例如,一家企業想要了解自家營收表現的優劣,便可以與另一家規模相似的競爭企業的營收進行比較,並觀察兩者之間的差異是否隨時間減少或增加,據此調整公司營運的方向。

由以上介紹可以發現,公司財務報表中潛藏了許多非常有價值的訊息。在進行數據分析的時候,除了可以使用傳統的Excel表格,也可以參考市面上不少非常實用的財務報表分析軟體,進一步提升財報分析的工作效率。
 

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